Mary Reichard, Gastgeber: Als nächstes kommen Die Welt und alles darin: Der Montag Moneybeat.
Nick Eicher, Gastgeber: Zeit, mit Geschäften, Märkten und der Wirtschaft mit dem Finanzanalyst und Berater David Bahnsen zu sprechen. David leitet die Vermögensverwaltungsfirma The Bahnsen Group. Er ist jetzt hier. David, Guten Morgen.
David Bahnsen: Guten Morgen, Nick. Schön, mit dir zusammen zu sein.
Eicher: Apple hat letzte Woche Schlagzeilen gesammelt, indem er einen Kapitaler-Expenditual-Plan von 500 Milliarden US-Dollar für Projekte und Infrastruktur für künstliche Intelligenz ankündigte. Einige Beobachter sagen, dass es die KI -Industrie verändern könnte; Andere bemerken, dass große Ambitionen nicht immer übersetzt werden. Ist das also wichtig? Wie interpretierst du die großen Investitionsausgaben?
Bahnsen: Nun, Capex ist sicherlich wichtig. Die Frage ist, wie es wichtig ist und was daraus kommt. Aber ich muss etwas darauf hinweisen, Nick: Dies kam zuvor mit Ankündigungen anderer Hyper -Scaler auf. Sie gaben keine 500 Milliarden Dollar für AI Capex aus. Sie kündigten an, dass sie bereit sind. Sie kündigten eine Absicht an. Sie kündigten einen Plan an. Sie haben momentan nichts für 500 Milliarden US -Dollar auszugeben.
Aber sie verpflichten sich darüber über einen bestimmten Zeitraum. Die Frage ist also nicht, was wird von diesen 500 Milliarden US -Dollar kommen? Wenn ich mich auf Fragen zu AI Capex beziehe, werden diese Ankündigungen – die neueste, wie Sie betont, die 500 Milliarden US -Dollar von Apple sind, werden dies geschehen? Okay?
Wenn Apple in vier Jahren nur 80 Milliarden US -Dollar anstelle von 500 Milliarden US -Dollar ausgegeben hat, wenn sie 5.000 Menschen für KI -Forschung anstelle von 20.000 angeheuert haben, was bedeutet das?
Ich bin mir vieler Ankündigungen und Absichten und Pläne bewusst, aber es wirft die Frage auf, ob jemand sagt, ich plane, eine Schaufel zu bekommen und für hundert Tonnen Gold zu graben. Die Frage ist nicht, ob sie eine Schaufel haben. Die Frage ist, ob sie das Gold finden.
Darüber sprechen wir hier wirklich. Wird es eine Chance von 500 Milliarden US -Dollar geben oder nicht? Ich bin mir nicht sicher, ob es sein wird, aber ich bin mir nicht sicher, ob es nicht geben wird. Ich denke nur, es geht um große Fragen zur Zukunft.
Eicher: Wenden Sie sich an die Handelspolitik, es ist Montagmorgen, die Ruhe vor dem Sturm. Wir hören von Tarifen, die morgen wirksam werden sollen. Natürlich sind wir etwas mehr als einen Monat in der neuen Verwaltung, und wir haben Ankündigungen von Zöllen gehört, gefolgt von Verzögerungen, gefolgt von Wiederankäufen … und das scheint die Märkte und Unternehmen ein bisschen unsicher zu haben, was morgen wirklich passieren wird. Wie sehen Sie das alles?
Bahnsen: Nun, Nick, Sie bemerken, dass er irgendwann gesagt hatte, er habe es bis April verzögert, und dann sagte am nächsten Tag: „Nein, wir werden am Dienstag weitermachen.“ Dann haben sie bereits andere Qualifikationen darüber aufgestellt, was morgen passieren soll – und der Markt war am Freitag riesig.
Ich denke, dass der Markt zu diesem Zeitpunkt völlig fertig ist und sich von all den Bedrohungen und Verhandlungen und dem Hin- und Her täuschen lässt.
Ich behalte meine gleiche Ansicht, dass wir einen Präsidenten haben, der gerne über Zölle spricht, und wir haben keinen Präsidenten, der gerne Tarife macht. Wir werden sehen, wie es sich abspielt. Dies bedeutet nicht, dass bestimmte Tarife nicht angezogen werden. Aber ich bin fest davon überzeugt, dass alle Zölle, die eingesetzt werden, mit Ausnahmen und Vorbehalten beladen werden, damit sie ihre Zähne verlieren und wahrscheinlich nicht sehr lange bleiben.
Eicher: Wir haben letzte Woche auch ein spätes Drama auf dem Capitol Hill gesehen, wobei das Haus das Budget verabschiedet hat. Aber es ist klar, dass dies nur Schritt eins ist. Wie sehen Sie die politische Laie des Landes gerade?
Bahnsen: Nun, wir haben noch einen langen Weg vor uns. Wie wir in meinem Geschäft sagen, gibt es viel Holz zum Hacken und dieser nächste Schritt ist der schwierigere Teil. Obwohl der erste Teil, der diese Woche erledigt hat, sehr, sehr schwer war.
Ich meine, es war wirklich auf dem Hackblock. Sie hatten alle nach Hause geschickt. Okay? Sie hatten nicht die Stimmen, und dann riefen sie die wenigen Menschen zurück, als sie merkten, dass sie ihre Stimmen irgendwie umdrehen konnten. Es war also wichtig, dass das Haus diesen Teil erledigt hat, aber niemand glaubt, dass das, was das Haus verabschiedet hat, ein Gesetz wird.
Es muss jetzt in den Senat gehen und dann landet es in der Konferenz, wo sie ein Haus und den Senat zusammenbringen müssen. Aber eines der größten Themen in der amerikanischen Politik, und ich bin so dankbar, dass es eines der wenigen Dinge ist, die nicht auf Kameras stattfinden und nicht in den sozialen Medien stattfinden, ist die Dynamik zwischen dem Sprecher des Hauses Mike Johnson und dem Mehrheitsführer des Senats, John Thune. Sie müssen zusammenarbeiten und haben die Würde und Klasse, um es privat zu tun.
Das bedeutet nicht, dass sie es schaffen werden. Thune kann nicht für seine 53 Republikaner im Senat sprechen und Mike Johnson kann nicht für alle Republikaner im Haus sprechen. Aber sie sind die Führer, die dieses Zeug zusammen erledigen müssen, und sie versuchen es. Sie wollen es als eine Rechnung erledigen, aber dann muss Thune einen Zwei-Bill-Ansatz beibehalten, wenn der One-Bill-Ansatz auseinander fällt. Dort sind wir, Nick.
Es wird darauf zurückzuführen, ob sie einen Weg finden können, um die Ausgabenkürzungen zu erhalten, die erforderlich sind, um Steuersenkungen zu ermöglichen, die in eine Weise in die Budgetversöhnung passen, und beide Dinge auf eine Weise durchzuführen, in der es, wie wir sagen, widersprüchliche Interessen von Defizit -Hawks zu denjenigen gibt, die eine bestimmte Vision für die Steuerkürzungen haben, die sie für diejenigen, die sehr spezifische Steuer kennzeichnen möchten, eine bestimmte, durchführte Steuerkürzungen haben. Es wird nicht einfach in der Konferenz sein, Haus und Senat zusammenzubringen. Es ist machbar, aber momentan ist viel auf dem Spiel.
EICHER: Bevor wir gehen, bin ich gespannt darauf, wie Sie auf die Idee reagieren, die der Präsident und sein Handelsminister Howard Lutnick – die Idee einer besonderen „Goldkarte“ einer besonderen Einwanderung “ – schwebten. Ein 5 -Millionen -Dollar -Weg zur Staatsbürgerschaft … Sekretär Lutnick sagt, wir könnten anfangen, Schulden abzuzahlen. Was denken Sie?
Bahnsen: Nick, ich denke, ich würde fragen, ob Maga und die Trump -Basis dachten, sie würden stimmen, um wohlhabende Einwanderer zu erlauben, sich in das Land zu kaufen. Politisch denke ich, dass es eine Katastrophe für Trumps Basis ist.
Jetzt mag ich innovative Lösungen. Ich bin einer, der glaubt, dass wir mehr erfahrene Arbeitskräfte in das Land benötigen – mit dem richtigen Prozess. Ich glaube nicht, dass sie zwei verkaufen werden – ich glaube, Sekretärin Lutnick sagte diese Woche, dass sie 250.000 davon mit 5 Millionen Dollar pro Stück verkaufen würden, was über eine Billion Dollar einbringt.
Wenn er also glaubt, dass es 250.000 Menschen gibt, die in der Lage sind, fünf Millionen Dollar für das Betreten unseres Landes zu zahlen, würde ich gerne diese Liste sehen. Aber ich denke, es könnte etwas Geld sammeln, nennen wir es, hundert Milliarden, keine Billionen. Die Frage ist nicht, ob es wirtschaftlich sinnvoll ist, weil dies in dieser Hinsicht der Fall ist. Es ist nur eine politische Frage.
Am Ende des Tages bin ich mir also nicht sicher, ob die Maga -Basis dahinter steht. Sie werfen gerne Sachen da raus. Sie werfen gerne, wissen Sie, lustige Titel, Goldkarte, was auch immer. Es gibt einige, die dachten, es könnte verfassungsrechtliche oder rechtliche Probleme haben, und ich werde Ihnen sagen, dass ich nicht einverstanden bin. Ich weiß nichts, was an einem solchen Programm illegal wäre. Aber die Politik und die Optik sind wahrscheinlich das, was das töten wird. Das ist meine Meinung.
Eicher: David Bahnsen, Gründer, Managing Partner und Chief Investment Officer der Bahnsen Group. David schreibt auf Dividendcafe.com und regelmäßig für Weltmeinungen. David, danke! Ich wünsche Ihnen eine tolle Woche!
Bahnsen: Vielen Dank, Nick.
